Как законно избавиться от долгов через банкротство физического лица?

Накопились долги по кредитам и микрозаймам, уже больше двух лет плачу только проценты, а основной долг не уменьшается. Слышал, что с 2015 года в России можно официально признать себя банкротом и списать долги, но не понимаю, как это работает на практике. Живу в Ростове, и хотелось бы разобраться, есть ли смысл идти этим путём или лучше договариваться с банками напрямую. Читал, что процедура может длиться год и больше, плюс нужен финансовый управляющий — это всё дополнительные расходы. Кто проходил через это — расскажите, реально ли это работает и чего ждать?